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2015-06-19 16:23 |
虽然说牛市也会有回调时，但近期大盘高位频频大幅杀跌，还是让人对牛市中期调整到来感到担忧。而造成大盘在5100点上方短期暴跌500点的元凶则主要有四大利空所致，投资者当前须警惕股指跌破30日均线进一步跳水的风险。
导致大盘高位频频杀跌的四大元凶分别为：首先，新股加速发行，特别是大盘股的启动抽血效应更加明显，这直接导致了大盘抽血过重而频频暴跌；其次，监管层严禁场外配资入市，而不完全统计这配资资金规模达5千亿，这是本轮大盘调整的重要元凶；再次，随着年度中期的到来，企业结算和银行缴款等需求将集中爆发，直接让大盘跳水不断；最后，今年来大盘涨幅巨大，特别是创业板指最高涨幅更是达170%，且一直没像样的回调，当前的频频杀跌正是对今年来巨大涨幅的一次修正。因此，在四大利空致股指破位下，对涨幅巨大、利好兑现、业绩暗淡、与主力出逃个股，我们须赶紧调仓出局。
市场最大的风险就是涨的太高了，当前的暴力杀跌正是前期巨大涨幅的风险释放过程。而随着近期系统性风险的持续释放，不少股票已初步跌出了抄底“黄金坑”，如以下两类品种。
1、军工版2025呼之欲出，航空发动机成突破口。2015年二战胜利70周年，9月将举行盛大阅兵。在对外亮肌肉时候需要升级武器提高民族自豪感，航空发动机是此前一直没有突破，政府集智攻关可能性大，此类品种近期错杀可能性大，投资者可适当逢低布局。
2、凡是从高位杀跌已达40%左右的股票，当前我们均不应盲目杀跌，反而在杀跌弱化时可择机逢低布局，毕竟当前牛市大格局依然没有改变，个股风险释放后，此类超跌股暴跌后往往会有一轮大的反抽。
综合来看，在上面四大利空频频打压下，大盘跌破重要的30日均线，我们操作就应多一份谨慎、少一份贪婪，切忌盲目追涨杀跌。同时在防范好个股剧烈分化风险提前下，对上面两大品种类个股，进行适当逢低买入，这样便能在股指巨震中避免盲目追涨杀跌。（来源：广州万隆）
四天交易三天跌 A股先过端午“劫”
6月20日是端午节。有统计显示，近11年端午节后首个交易日沪指均为下跌。但今年端午节前，A股本周一到周四的4个交易日中就有3天下跌，且跌幅颇巨，让投资者提前过“劫”。
那么，从历史规律、两融动态、期指走势和热点板块来仔细观察，目前A股究竟处于一个怎样的格局？后市走势如何？
牛市惊险一“跳”神奇规律预示中期调整
截至昨日(6月18日)，本周A股交易四天，下跌三天，让投资者着实郁闷。
在本周持续杀跌过程中，周二沪深指数均出现了罕见的向下跳空缺口，特别是现在颇具参考价值的深证综指(399106)，近两日走势深受向下跳空缺口压制。
在一轮牛市中，这样的跳空缺口到底意味着什么？《每日经济新闻》记者通过回顾1999年、2007年以及2009年三次牛市上行阶段的走势后发现，急涨后的向下跳空缺口，预示着中期调整得到确认。
1999年科技潮：
调整长达113天
虽然A股在25年的历史中多次走牛，但令老股民印象极为深刻的牛市还是1999年的“5·19”行情 .
1999年5月19日，深综指以310.69点平开，随着大盘股企稳回升，广电股份等个股开盘后迅速放量上攻，下午开市后，广电股份一开盘即封住涨停。在该股带动下，高科技和网络概念股纷纷上扬，前期超跌的绩优股也紧跟着出现报复性反弹，股指一片红。
1999年6月10日，中国人民银行宣布第7次降息，深综指继续上扬，证监会官员当月发表讲话，指出股市上升是恢复性的。
1999年6月30日，深综指创出当时历史高点528.88点。7月1日，随着《证券法》实施，股指开始回落，直到7月19日深综指迎来了本轮牛市第一次向下跳空缺口，当日股指低开低走，大跌3.5%。不过此次向下跳空缺口在第二个交易日就回补，市场出现连续两日的报复性反弹，但这种反弹并未持续，市场进入长期调整。直到1999年12月29日，深综指回落当时最低的394.46点，区间跌幅达12.1%，此后方才再次走强，一直涨到2001年的665.56点历史新高。《每日经济新闻》记者注意到，在“5·19”行情中，深综指第一次遇到向下跳空缺口之后，A股经历了113日的长期调整，才迎来新的上涨周期。
2007年大牛市：
震荡持续15日
如今投资者最喜欢拿来与当前行情对比的，是2005年~2007年A股的强势表现。在那一轮牛市中，深综指急涨后第一次出现向下跳空缺口是在投资者意想不到的6月。
2005年5月股权分置改革启动，开放式基金大量发行，人民币升值预期带来境内资金流动性过剩，资金蜂拥入股市，股指快速上涨。
2007年5月30日，印花税上调令A股连续大跌，但即便如此，深综指并未出现向下跳空缺口，直到该年6月29日深综指才首度出现跳空杀跌，当日跌幅达3.11%，跌至1077.92点。
在接下来的3个交易日，深综指一直受到跳空缺口压制，7月5日再度跳空下跌，当日以1015.85点报收，跌幅达5.85%，这一次的跳空缺口在之后的第二个交易日(7月9日)回补，但第一次的跳空缺口直到7月20日才完成回补，这也宣告新一轮上涨开启。
在深综指首次形成向下跳空缺口到起涨之前，A股共调整了15个交易日。在此期间，深综指跌幅为2.71%。
2009年单边牛市：
32日中期盘整
受美国次贷危机的影响，2008年A股持续暴跌。
2008年11月，四万亿刺激经济计划出台，大超市场预期，这也成为A股单边反弹上涨的重要因素。2009年大幅上涨的因素则是流动性释放，资金充裕令A股上半年持续大涨。
深综指从2008年12月涨到2009年7月，8月出现调整，第一次向下跳空缺口出现在8月17日，当日深综指低开低走，跌幅达到6.55%，以955.87点报收，这一次与2007年相似，深综指未能快速回补跳空缺口，反而在8月31日出现第二次跳空缺口，当日深综指跌幅达7.14%，指数跌至904.7点。
短期连续杀跌后，深综指开始出现反弹，并于9月14日完成了对两次跳空缺口的全部收复，但直到9月30日，深综指才开始新一轮的上涨行情。
2009年8月17日~9月29日里的32个交易里，深综指累计下跌8.38%。经历了这一次中期调整后，深综指最终上涨至1243.55点的阶段性高点。
2015年“水牛”：
再现向下跳空缺口
经历了漫漫熊途的A股2014年下半年逐渐走强，今年加速上涨。具体来看深综指表现，所演绎的牛市已运行两年之久，表现格外抢眼。
分析人士认为，今年的牛市建立在宽松的流动性推动之上，经济走弱让货币政策持续宽松。因此，在流动性宽松预期下，资本市场还将继续享受强有力的推动，牛市也就很难终结。
然而，随着IPO发行力度加大，货币政策出现空窗期，加之监管部门严查两融和场外配资，导致A股近期疲态加剧。深综指在突破3000点后已持续调整半月之久，本周二，深综指迎来了此轮牛市第一个向下跳空缺口：6月16日，低开低走的深综指跌幅达3.59%，以2962.66点报收。近两个交易日，尽管本周三深综指反弹，但始终受到跳空缺口和5日均线压制，反弹相对乏力，昨日深综指午后再度跳水，收盘跌幅达3.57%。
《每日经济新闻》记者注意到，分析人士认为，从历史走势看，牛市上行期间出现向下跳空缺口，这不是个好现象，预示着市场大涨后开启了真正的调整周期。至于这个周期有多长，要看市场运行强弱和资金流动性情况。但总体看，A股短线或已进入调整期。
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