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wbyys2427 2015-07-23 06:15
                                                              围绕着股市所展开的配资及杠杆的真正内涵


       上一章节我们就关于股市中的一些配资，杠杆，强平，等方面的准确含义作了简单的介绍，那么我们股市中到底有多少配资杠杆呢？每一个种类到底是什么内容呢？接下来我们就重点探讨一下这方面的问题。


一，各种各样的配资杠杆类型

1，场外配资一，即；民间一部分具有资金的人或者组织，由于自己对股市投资不感兴趣，为了盘活自己的资金，就把自己的资金用借贷的方式借给对股市感兴趣的投资人，由借款人自由支配投资。这种借贷一般情况下是比较严谨的，需要具有抵押物，而且还采取了一定的折扣，基本上要比银行借贷还要严格谨慎，比如说；拿价值十元的房产抵押給贷款方，借出六到七元钱，然后到股市中来炒股票，无论输赢到时候都要连本带息按规定时间归还的，注意，这种所谓的场外配资与股市的直接关联性不大，没有任何杠杆的概念，对股市不可能起到暴涨暴跌的作用，对社会也不可能产生较大的危害性，同时对这部分资金也不可能做到监管，从根本上讲是合理合法的，但是，这是真正意义上的场外配资。

2，场外配资二，即；民间一部分个人或组织将资金借给需要资金的炒股者，为了有效的防止借贷风险，控制借款人如期归还，与券商签订委托协议，券商收取一定的费用，控制系统挂载在券商系统中，游戏规则与券商一样，最终结果有委托人与借款人承担，券商不负任何责任，这部分资金是具有杠杆性质的，风险还比较容易控制，基本上与券商一样，一般情况下杠杆在1之2倍之间，这种资金的性质是临界于场外与场内配资之间。（最高可到二到三倍）

3，场外配资三，与第二种情况基本上是一样的，但是在杠杆比例上有所放大，有的可以放大到2倍到四倍以上，其管理模式与券商配资基本上是一样的，唯一不同的是杠杆放大了券商的基本要求规范，这种配资是可以管理与监控的，但是风险极大，特别是股市一旦暴跌，其对股市的冲击力是巨大的，这种资金的性质与第二种一样，但是对股市的冲击力要大了许多，前一段时间查违规就是查这些资金，这个部分责任其实就在券商。（二点五到四倍）

4，场外配资四，即；一部分具有资金的组织用协议的形式用各种各样的借口挂载在券商的通道端口进行杠杆放贷管理，实质是租用了券商的经营及管理模式，其在杠杆范畴，风险控制等方面都非常大，股市一旦发生较大变化，其对股市的冲击力是特别巨大的，而且管理层基本上没有办法监控与管理，其实是券商在经济利益的驱动下，出卖了自己的经营权，责任应该完全由券商承担，其实我们的管理层一开始是睁一只眼闭一只眼的，后期才发现有点失控了，呵呵。（三到四倍）

5，场外配资五，即；一些非券商机构运用了比较先进的券商炒作管理软件，直接或间接挂载在交易所的交易端口下，开展了类似券商的经营业务，同样可以开展融资融券，当然了，主要是融资业务。这些机构在融资的过程中并不是完全按照规范要求炒作的，他们只注意了自己风险的控制及利益保护，对市场有可能給股市投资人带来的风险基本上是不过问的，前期的暴跌与这部分资金的强行平仓是分不开的。这部分资金确实也是可以管理与控制的，只不过由于管理的疏漏搞的有点失控了，其主要责任在证监会与交易所。现在这部分资金主要受到两个方面的压力，一是管理层要求规范，严加监管，甚至是清理。二是券商因为该资金已经侵犯了他所谓的权利与利益，直接挑战了他们的垄断地位而对其猛烈攻击，我们经常看到的一些文章其实就是都站在自己的立场上所发表的评判，呵呵。从计划经济，垄断市场经济的角度看，这部分资金的行为是违规的，直接介入了受管控的券商业务，金融业务，而且风险控制比较混乱，危害确实比较大。从自由开放的角度看应该加以规范与疏导，现在高喊清理的其实就是这部分资金，这是真正意义上的场外非法配资。说到这里我想起了这几天栏目出现了大谈p2p业务的帖子，其实实质上就是这种业务的宣传。（随行就市，以高为主）

6，场内配资一，即；券商根据自己资金情况对股市投资人展开的借贷配资行为，比如；借款人有一块钱资金或价值一块钱的股票，可以在券商这里得到1；1到1；2.5元的融资，简称场内配资，其手续费加利息大概在百分之九到十之间。这部分配资券商是非常欢迎的，因为券商即可以收取利息差，也可以增加交易费，其实券商在增加了自己的交易费的同时也窃取了银行的贷款功能，这也是为什么银行要经营券商业务的原因，呵呵，正是因为以上原因，所以券商对该业务的管理是比较规范的，也尽最大可能来维护投资人利益。（一到二倍）

7，场内配资二，即；券商根据股票市场的具体情况，自己决定放大配资比例，因为股市走势好了，行情非常火爆，参与交易意愿的人多了，资金需求方自然也就多了，原有的配资比例不能完全满足投资人的需要，先是一点一点的放，看看没有人管，管理层好像还鼓励，后期胆子就越来越大，比例就越来越高，一个看一个，基本上最后都放宽了，最高的已经达到一比四以上，呵呵，第一次查配资其实查的就是这一块，确实应该查，风险还是非常大的。（二到四倍）

8，场内配资三，即；融券业务，我们不少人经常谈这个问题的时候喜欢一起谈，即；融资融券，其实这是两个不同的概念，也是对后市预判截然相反所做出的行为动作。通俗的讲，就是股市投资人对后市个股不看好，认为股价现在高了，从券商手里借出一部分股票在高位卖出，然后再在有可能出现的低位买入相同数量的股票还给券商，以赚取差价，这是一个个股做空的行为。这其中有几点需要说明的，一是，也同样具有杠杆，所付出成本各个券商自己掌握。二是，成本利息要比融资高，大概在百分之十一以上。三是，融券是具有标的物的，目前我们股市中不是所有股票都可以融券的，有的是不能进行这种业务的。四，这种业务的开展前提是开户券商手里要具有所需要的数量，如果券商手里没有，呵呵，还是无法进行。至于其他程序基本上与融资一样，这里就不赘述了。

9，场内最大的配资杠杆，即；股指期货。其主要是对相应的股市标的指数所进行的一种预期炒作，一开始是上证50指数开通了，现在又开通了几个对应指数期货其中还有中证500，呵呵。一个最小单位一个点300元，根据具体合约规定。保证金百分之八，现在将做空保证金提高到了百分之三十，其中可以撤单认赔，如果指数走势与自己预期相反，要不断的追加保证金，如果不能追加保证金，那将会被强平。每一次交割清算的日期也是多空双方争夺最激烈的时候，具体表现在股市中就是波动性最大的时候。他具有以下几个特点；一，具有套期保值的功能，比如说，你在股市现货市场买了大量股票，同时属于股指期货合约标的内，为了防止现货下跌給你带来的损失出现，就可以在同属股指期货买一个空单用以对冲，简单的讲，股市现货这边的损失可以在股指期货的收益中得到补偿。第二，不仅如此，而且如果用同样的资金在两边买卖的话，那期货这边的收益要大的多得多，简单算一下就可以知道个大概，现货这里用最大的四倍杠杆计算，八块钱可以玩五十块钱的股票，再看看期货这里，八块钱可以玩一百块钱的东西，呵呵，这是粗算，具体还比较复杂的，在此就不展开了，绝对的超级杠杆就是股指期货的最大特征。第三，搞股指期货资金实力一定要非常雄厚，同时在现货市场要有绝对的筹码，这样才可以掌握主动权，说到这里就多说几句了，这就是中国石油这种烂的不能再烂的股票还有人抢的原因，因为他权重啊，可以控制股指期货啊，呵呵，小散为什么要去买这种对自己没有用的股票呢，呵呵。前一段时间有人说股指期货需要50万，没有50万不能进入是对散户的歧视，不公平，建议对散户放开，不少人还强烈响应，看起来好像是蛮有道理的，其实是毒药，呵呵。大家想一想，搞好股指期货的前提是充分的知识与独到的研判以及异常强大的资金实力和现货市场的筹码控制，请问；我们散户有这些东西吗？什么都没有，有的就是激情与跟风的习惯，或者再加上一些所谓的技术吧，让我们散户参与，在现有的规则下就是一双肉手与洋枪对决，这不是找死吗，呵呵，从这点来看管理层对50万以下者不许介入也许是件好事，有的人可能会咬着鸡巴犟，可能认为自己有本事，可以参与，在这里我不是说50万以下的人就没本事，就一定亏损，但是大家想一想，有本事怎么会50万以下呢？如果真的有本事就不会是今天这个身价，呵呵，亏损是大概率事件，50万几个爆仓就没有了。在股市现货市场里，散户有一个最大的法宝，这就是亏损了我可以不出货，谁拿我也没有办法，呵呵，但是在股指期货中散户可没有任何法宝，有的就是被动与跟风式的投机侥幸，羊请不要主动与狼为伍。

        以上是我们股市中目前所存在的一些林林总总的配资与杠杆，所列基本详尽，当然了，由于水平原因也有可能遗漏，但是主要的基本上都在了，接下来再次归纳一下分类。


二，股市中最大的杠杆

1，在目前的股市中不规范的，同时也无法有效控制的配资杠杆要数自由开发软件挂载的配资了，也就是上面所介绍的种类中的第五种，这种配资其实也不是什么场外配资，也是场内的，只不过是直接挂载在交易所的端口了，如果再不清理或规范的话将有蔓延趋势，危害确实非常大，这个问题基本上大家都已经形成了共识，在此就不过多加以追随。

2，第二个就是委托所形成的场内配资中自主决定的配资杠杆幅度，这个也是危害极大的，虽然可以控制管理，但是在利益的驱动下经常越轨，这个问题的解决主要在券商，应该严肃处理，慢慢就好了，坚决不能放任。

3，就是在行情火爆的时候，券商自己自主放开的配资杠杆，这个只要严管，严查，严肃处理就可以制止，利益驱动啊，呵呵。

4，最后讲的就是股指期货，在交易规则，管理水平，检测技术都没有跟上去的情况下，开展股指期货就是一个错误，而且杠杆还这么大，这个杠杆可以说在目前的股市中是最大的，但是为什么就没有人说呢？呵呵，这个问题就出在话语权的问题上了，有权利，能够说的，知道的，都是既得利益者，他为什么要说呢，呵呵。要去杠杆，首先就应该去股指期货，这个问题不解决什么问题也搞不好，当然了，要想成为一个成熟的市场，要想将我们的股市建设成一个与我们经济相匹配的市场，股指期货是少不了的，开放也是必然的，但是其他条件一定要跟得上。要搞，可以搞，应该搞，绝不等于现在就应该搞，这两点不是一个概念，不要听券商，以及所谓专家的忽悠，困难很多，道路漫长，呵呵。


         以上是我们股市中目前所存在的配资与杠杆类型，以及本人认为的比较大的配资杠杆工具，由于水平限制，对所列的配资杠杆种类以及大小划分不一定准确及详尽，仅供大家参考讨论，希望提出批评意见，谢谢。接下来我们找机会谈一谈股市健康发展与配资杠杆之间的关系。




                武当休闲山庄理财栏目

                                                                                                                            2015年7月23日

makefree 2015-07-23 17:33
过份的股指期货，杠杆原理，以小来搏大的作法，促使股市中产生了大量的泡沫经济！

rechardxin 2015-07-23 21:34
比以前玩期货还狠 所以一直没开过杠杆

ad123456 2015-07-23 22:23
五花八门的配资种类真多，说明这里面利益相当可观，但对玩杠杆的人来说收益犹如画饼，交易成本加上杠杆成本，多数人一定是败多胜少，只为满足一时的赌性吧

aaxu 2015-07-23 23:27
尽管根源不是这些，但这些也是新手需要了解的，楼主辛苦了。

wbyys2427 2015-07-24 00:14
ad123456:五花八门的配资种类真多，说明这里面利益相当可观，但对玩杠杆的人来说收益犹如画饼，交易成本加上杠杆成本，多数人一定是败多胜少，只为满足一时的赌性吧 (2015-07-23 22:23) 

股市里面如果杠杆过多的话，那必要的对冲应该是可以的，我们的管理层现在就连具体的数据情况都不清楚，呵呵，你说可怕不可怕，听着就胆寒，谢谢。

wbyys2427 2015-07-24 21:19
真的是困难非常多，就连我们这个小论坛都这么多困难，偌大的股市怎么可能没有困难呢，呵呵，应该理解，谢谢。

wbyys2427 2015-07-24 23:50
急功近利，看来是栏目的主旋律，呵呵，这种心态与方法是要不得的，知识才是力量的真正基础，唉。

中控制以 2015-07-26 20:09
学习了，很受用

wbyys2427 2015-07-26 23:59
搞一个什么软件就可以进入了吗？呵呵，为什么能够进入，这个问题要好好看看，不要不了了之，谢谢。

下山虎的兄弟 2015-07-27 00:28
呵呵，也只有您能够讲清楚，其实大家都知道配资的概念，但是到底有多少，还不是完全能够搞清楚的，这下好了，一目了然，辛苦了，非常棒的文章，非常感谢分享。

下山虎的兄弟 2015-09-16 00:55
现在又在搞场外配资了，看看还要什么要搞的，或者说有可能搞的，呵呵，现在看看文章还确实非常好，预判分析的非常正确，辛苦了，再次谢谢。


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