| 沙漠里的水 |
2016-01-22 00:48 |
无论日常生活还是证券投资，都要有两手准备，尤其要做好“坏”的打算。但在股市中，不少投资者喜欢采取“重兵出击单一品种”的方法。殊不知，这种把盈利的担子全压在单一品种上的做法，在很大程度上将是弊大于利。
组合搭配的好处
虽然从理论上讲，满仓一只股票的投资者一旦押对“宝”，收益往往十分可观。譬如，沪深股市每年都有一批牛股诞生，即使在熊市，也会有一些表现强势的股票大幅跑赢指数，给投资者带来可观收益，如万科A，自上市以来总体涨多跌少，市值升幅惊人，成了为数不多的“长线大牛股”之一。投资者要是从该股一上市就满仓买入并持有至今，绝对称得上大赢家。
实际操作中，一些投资者之所以喜欢把宝全押在一个品种上，其出发点是想获得投资收益最大化，但在可能带来收益最大化的同时，也增加了风险最大化的可能。而且，这种做法很容易导致投资者走火入魔，有的辞职炒股，有的高利借贷，且操作起来容易心态失衡，满仓持有的股票一旦上涨，往往欣喜若狂，万一下跌，则难以承受。所以，老股民投资多年得出的体会是，要想在机会与风险并存的资本市场实现持续盈利并笑到最后，必须坚持风控第一、逐利第二的原则，做到组合搭配、分散投资，千万不要把盈利的担子全都压在单一品种上。组合搭配的方法那么，怎样才能达到组合搭配、分散投资的要求？这里有三大技法可以参考:
在仓位控制方面，既要有资金又要有股票
组合搭配的第一步是股票和资金的搭配。炒股理想化的状态是:涨时满仓、跌时空仓。但在实际操作中，几乎无人能达到这种理想化状态。譬如，投资者轻仓时，指数涨势如虹，一旦满仓又不涨反跌；投资者重仓时，指数跌跌不休，一旦空仓又止跌回升，不仅时常踏错节奏、错失投资良机，而且还搞坏心态，进而影响操作。解决这一问题的有效方法是，无论大盘处于什么点位，原则上都要做到既要有资金又要有股票，只不过在不同点位股票和资金的搭配比例应有所区别。具体操作时，应注意把握“越涨越卖、仓位越轻，越跌越买、仓位越重”这一基本原则，而不是相反。
在品种选择方面，既要有此股又要有彼股
组合搭配的第二步是在控制好股票仓位的同时，做好不同股票之间的搭配，分散投资。一是要注意不同市场股票的搭配。譬如，深圳市场和上海市场的股票，主板和中小板、创业板市场的股票等，投资者可根据自身实际、操作风格等分别适量买入并持有；二是要注意不同行业股票的搭配。譬如，金融、钢铁、航空、电力、基建等，投资者在品种选择时也要注意分散配置，适量买入；三是要注意不同价位股票的搭配，除了要充分考虑不同品种内在估值，还要有意识地分别买入不同价位的股票，做到既有高价股又有低价股等。
在操作节奏方面，既要有交易又要会休息
除了做好股票和资金的搭配，以及不同股票之间的搭配外，投资者还要在操作层面做到动静结合、进出自如。一方面，要善于把握机会，及时进行交易。行情看涨、个股活跃、机会较多、交易流畅时，可在长线持股的基础上适当穿插一些短线交易，通过高抛低吸争取投资收益的较大化；另一方面，当行情处于“僵持”阶段、个股显得较为“死板”、操作机会不多、交易不够流畅时，应暂停交易、适当观望，等“僵硬期”过去后再恢复交易。只有做到既有交易又要会休息，才会在组合搭配、分散投资中争取更多主动权。 |
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