| wbyys2427 |
2016-04-07 23:20 |
随着3000点反复拉锯，多空双方都精疲力尽，而私募大佬的动向备受关注；记者注意到，随着市场的反弹，部分私募大佬的乐观情绪开始升温，有调查数据显示，有近4成的私募对4月行情乐观，此外3月末的私募仓位统计数据显示，有5成及以上仓位的私募机构占比为50%。而价值投资的领军人物——但斌，近期发行了新产品，在短短20天就募集结束，而有意思的是，但斌在3月20日的私募高峰论坛上表示，市场还在去泡沫中，尽量多看少动。此外还有王亚伟也在3月份连续发行了两只新产品，而从私募大佬的种种动向来看，大有发新抄底的味道。
但斌：股市去泡沫进行中最好“多看少动”
火山财富（huoshan5188）记者注意到，随着市场的反弹，部分私募大佬的乐观情绪开始升温，由约调研平台组织的百家私募基金月度调查显示，在受调查机构对4月大市的看法，3月末，39.36%受调查机构对4月份大市持乐观态度，51.06%受调查机构对4月份大市持中性态度。此外还有57.45%的受调查机构加仓，3月末仓位较2月末有了明显的提升，仓位在五成或以上的占比为一半。
但并不是所有机构都急于加仓，不少大型私募基金就对近期的反弹熟视无睹。在深圳的私募高峰论坛上，很多规模较大的私募大佬都表示仓位较低，在没有明显的趋势之前，仓位不会加得很重。其中泽泉投资的辛宇旗下产品目前均处于空仓状态，辛宇持相对保守的态度，他表示等待确定的机会，现在反复试错，不如等待机会，在投资行业活得久更重要，生存比赚钱更重要。
有意思的是，在3月20日的私募基金高峰论坛上，价值投资的领军人物——但斌，则表现出一贯的风格，坚持从价值投资角度出发，不为短期行情波动而干扰。但斌表示，目前A股还处在去泡沫的状态。另外，市场面临着对长期经济观察的考量，因为中国经济毕竟高速增长三十多年，会不会出现一个长期的拐点，市场可能会有忧虑。从风控角度来说，其个人认为2016年的总基调还是做风险控制，少量参与。
而但斌个人的微博也印证着他谨慎的观点。在3月24日收盘以后，其在微博中写道：“从能量转换的角度，熊市中的每次反弹，都为市场的再次下跌提供了动能。而最后的反转需要历经千辛万苦，由众多诱因一起作用，才能扭转乾坤。但无论如何，估值和供求关系都是最重要的考量。遗憾的是三轮股灾后，截至3月23日，创业板PE中位数86.8倍，中小板PE中位数63.6倍，主板36倍，依然是全世界最贵的市场。
此外但斌在第八季牛散实战营的演讲中表示，市场现在虽然在反弹，但其实是非常弱的反弹。现在像我们这样机构是非常难做的，因为不是500万不是5000万也不是一个亿，而是50个亿100个亿很难做的。想去买创业板，就只有几千万的成交量，根本没有办法去参加交易。买进去确实非常容易，但是你想出来的时候，是非常困难的，而且你只能在涨的时候出了。所以说有些行情只是看着热闹，你参与不了。而且钱多的话必须要左侧交易，右侧卖出。但未来的资本市场可能演变比较复杂，总的一个原则就是我认为市场的底部是真的底部。
但斌“悄悄”发新产品欲“抄底”
不过对于目前市场是否有见底的迹象，但斌此前也在微博中表示，相信市场的选择，什么时候见大底？应该有几个标志性的事件：一是宏观环境下行有逆转回稳的大趋势；二是救市基金出来或有一种明确的说法，不再作为参与者成为市场神秘不可琢磨的一部分；三是5%以上股东可市场化减持；四是注册制实行对市场不再构成严重影响！五是中位数PE应该在15倍20倍。”他相信，涅磐重生的中国股市一定再创辉煌。
而火山财富记者查阅私募排排网数据显示，但斌旗下的东方港湾在前期开始发行新产品“方相港湾一号”，该产品于2016年3月16日开始募集，但是在不到20天的时间就结束了募集，该产品于2016年4月4日募集结束。有意思的是，但斌此次发行新产品时间如此之短，一方面说明但斌的业内的号召力，另外一方面不知道但斌在此时发新产品是否有抄底的味道呢？
但斌在第八季牛散实战营的特邀嘉宾为营员投资论道的演讲时表示，在整个大的下行环境中还是有些盈利增长的行业，可以看到有些行业增速还是比较快的，像传媒、通信、医药等，通过A股公司利润也可以看到，而这些股票也逆市上涨，这都是转型的效果。无论是好的还是坏的经济环境，都能够找到好的公司，就像2001-2004年我们找到了像茅台、云南白药(61.95, -0.10, -0.16%)这样的公司，在熊市中一个更好的策略就是让投资标的更集中、更明确，这才是更好的选择。
此外但斌还表示，看好娱乐、电影行业的增速，万达院线我们关注过也买过，但是股灾之前我们也卖掉了，像万达院线(80.30, 0.00, 0.00%)虽然高估一点，但是整个A股市场有时候只能高举高打，还有就是人口老龄化对医药行业的需求、还有虚拟现实、云计算、工业自动化等都是各位比较关注的，另外还有在线教育，像我们在海外买的好未来、专注于K12的这样的一些企业还是非常好的。
无独有偶，私募一哥王亚伟也于3月1日成立了两只私募产品，分别为中铁宝盈祥云3号、中铁宝盈祥云4号特定客户资管计划，此后在3月25日在基金业协会备案成功。该产品主要投资于A股二级市场，目前运作状态为正在运作；但是在此前，王亚伟在1月15日即成立了华润信托-昀沣4号，并于2月23日在基金业协会成功备案，而从华润信托公布的净值来看，截止3月15日，昀沣4号净值为1.0422元，累计增长率为4.22%，反观沪指从1月15日~3月15日下跌了4.76%。可见王亚伟在2月15日至3月15日期间把握了市场阶段性机会。
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