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2016-05-02 15:45 |
去年夏天以来,“国家队”成了A股市场的绝对主力,但由于缺乏公开信息,市场只能通过上市公司已公开的年报和一季报来捕捉“国家队”的身影,综合Wind、券商中国等媒体依据不同口径进行的统计数据来看,可以肯定的是国家队持股总市值目前至少超过2万亿,大于此前市场普遍推测的“万亿”规模。 据券商中国记者统计,截至4月28日的年报数据显示,包括中证金、汇金公司、证金公司5个定制基金、中证金的10个基金资管计划和梧桐树平台旗下的3个账户在内的20个“国家队账户”,合计持有A股5492.57亿股,涉及个股1433只,占两市企业总数的一半;持有市值合计达到2.74万亿元,占A股总市值的6.11%。 《中国证券报》和Wind资讯也依据各自标准,统计出当前“国家队”持股总市值超过2万亿元。但无论央行、证监会还是汇金公司都从未披露过“国家队”持股的具体情况的数字。 2015年夏季,A股连续经历两波断崖式下跌,以证金公司和中央汇金为代表的“国家队”大举进场买入,掀起一场“国家队”救市行动。据Wind资讯当时数据,截至去年三季度末,在A股上市公司披露的前十大流通股东名单中,证金公司和中央汇金共现身1365家上市公司,占A股企业总数的49%。美银美林当时估测,中国政府该季度用于救市的资金总额至少为1.5万亿元。 在此之前,证金公司未在A股市场有任何持股,中央汇金出于对国有重点金融企业进行股权投资的主要职能,长期作为国有四大行的控股股东,也仅持有四大行以及申万宏源(8.40, -0.04, -0.47%)、新华保险(39.900, -0.19, -0.47%)与光大银行(3.650, -0.03, -0.82%)等7只个股。 随着近期上市公司年报的悉数公布,外汇局旗下梧桐树投资平台及其两家子公司被发现暴露在部分上市公司的前十大流通股东里,“国家队”已被分为汇金系、证金系和外汇局系。而依据Wind资讯4月29日数据,按当日收盘价计算,目前仅汇金及汇金资管组成的汇金系合计持股市值就已超过1.9万亿元。汇金系共持有1091只个股,合计持有4831.86亿股。 证金公司以及中证金融11个资产管理计划账户组成的证金系(5个定制基金账户不在统计之内),一季度最新持有个股数574只,对比15年年报显示的615只个股,证金系总持股数有所减少。其中,证金系退出前十大流通股东的个股数63只,新进22只。 上市公司一季报显示,梧桐树投资平台及其两家子公司凤山投资和坤藤投资组成的外汇局系,所涉个股数较年报透露的有所增加,目前共持有22只个股,合计持有60.23亿股,最新持股市值在428亿以上。根据Wind资讯数据,这22只个股分别为工商银行(4.260, -0.02, -0.47%)、中国银行(3.350, -0.02, -0.59%)、交通银行(5.380, -0.04, -0.74%)、兴业银行(16.120, -0.06, -0.37%)、浦发银行(17.830, -0.07, -0.39%)、中国联通、金地集团(12.150, -0.13, -1.06%)、广汇能源(4.640, 0.05, 1.09%)、上港集团(4.910, -0.01, -0.20%)、光大证券(17.360, -0.28, -1.59%)、广深铁路(4.210, 0.01, 0.24%)、国金证券(13.060, -0.07, -0.53%)、九州通(17.660, 0.16, 0.91%)、中航动力、中信重工(5.930, -0.15, -2.47%)、华发股份(12.170, 0.09, 0.75%)、同方股份(12.220, -0.09, -0.73%)、南京高科(15.190, -0.25, -1.62%)、恒生电子(54.570, 0.23, 0.42%)、洪都航空(19.570, 0.62, 3.27%)和北方导航(23.400, -0.07, -0.30%)。 证监会主席刘士余在今年两会期间直言,“未来的较长时间内,谈中证金退出都为时尚早。” 目前来看,“国家队”总体持股的确未现较大变化。其中,除极少数个股变动外,汇金系自去年救市至今基本没有变化;而对比15年年报和16年一季报,证金系持股虽明显减少,但也存在多种可能性。除确已减持外,不排除证金系不同账户之间的划转、甚至划转给汇金和梧桐树的可能。依据一财此前报道,证金系在去年四季度对部分银行股的减持比例恰恰与梧桐树持股比例相当,梧桐树及旗下平台所持股票可能来源于证金公司转让。外汇局系与汇金系类似,持股基本保持不变,据Wind结合上市公司前10大股东持股情况分析,外汇局系个别变动的个股持股比例,更可能是受其他股东增持或减持影响,从而使外汇局消失或浮现在前10大股东名单中。 相比之下,由证金公司在去年7月以2000亿申购的5只400亿规模的“国家队”基金,多数在一季度进行减仓。一季报显示,招商丰庆混合、易方达瑞惠、华夏新经济和嘉实新机遇等四只基金在一季度进行了不同幅度的减仓,减仓比例分别为10.53%、24.14%、3.44%和9.27%,只有一只南方消费活力的股票仓位从41.56%小幅调高至48.13%。 截至一季度末,沪指下跌15.12%,同期,5只基金份额净值也均有下降。不过除持仓较多的华夏新经济和嘉实新机遇份额净值分别下降11.71%和10.07%,不及同期业绩基准增长率外,其他三家业绩均高于同期比较基准,其中南方消费活力净值下降幅度最低,仅为1.56%,业绩最佳。 从重仓情况来看,银行股一直是“国家队”的首选,此外低估值蓝筹也颇受青睐。根据Wind数据统计,“国家队”三系最新均持有的个股有17只,基本都是权重蓝筹股,分别是工商银行、中国银行、农业银行(3.120, -0.01, -0.32%)、兴业银行、浦发银行、中国联通(4.040, -0.03, -0.74%)、广汇能源、上港集团、光大证券、广深铁路、国金证券、中航动力、中信重工、同方股份、南京高科、恒生电子和北方导航。 |
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