| wbyys2427 |
2016-05-24 00:52 |
日前，国防科工局召开会议，强调要抓紧编制完成军民融合“十三五”规划，扎实推动军民融合专项行动计划落实。分析认为，军民融合“十三五”规划出台渐行渐近，包括军工研究院所改制、资产证券化加速、军工体系结构改革等在内的重大举措有望加速推进，相关概念股布局正当时。本文首发于 财富动力网：http://www.927953.com
军民融合十三五规划出台渐行渐近
日前，国防科工局召开党组扩大会议，研究部署推动国防科技工业军民融合深度发展、加快建设中国特色先进国防科技工业体系的思路举措。会议强调，要抓紧编制完成《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》，扎实推动国防科工局军民融合专项行动计划落细、落小、落实。
要 抓好重大工程和重大项目，组织实施好探月工程、高分专项、空间基础设施等重大专项，抓好深海空间站、天地一体化信息网络等重大项目和重大工程，推进国防科 技工业强基工程。要统筹实施好军民融合发展和创新驱动发展两大战略，以军民融合支撑创新发展，以创新驱动增强融合活力。
今年3月份，中共中央政治局审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，会议指出把军民融合发展上升为国家战略，是党中央从国家安全和发展战略全局出发作出的重大决策，是在全面建成小康社会进程中实现富国和强军相统一的必由之路。
强调推进军民融合发展是一项利国利军利民的大战略。会议要求，要坚持用改革的办法、创新的思路，突破制约融合的体制性障碍、结构性矛盾、政策性问题，加快理论、科技、管理、实践等方面创新，加紧构建军民融合法治保障体系。
在 业内人士看来，军民融合空间巨大，主要原因在于民企获得军工资质，将会带来广阔的市场空间，在大国崛起的背景下，军工装备领域的增量空间巨大；而军工企业 的先进技术发力民用产品同样具有比较优势，而民营企业和军工科研院所合作则可以利用更有效的激励机制，调动人员积极性，让企业运营的效率得到提升。
申万宏源(8.080, -0.01, -0.12%)分析师表示，目前我国军工集团下属企业经过漫长的发展累积了丰富的军工产业资源，而民企则具有机制灵活、勇于创新等优势，双方通过深度合作恰好互补从而达到双赢的目的。
中信建投研报认为，军民融合即实现国防工业建设与社会经济建设紧密结合协同发展。是实现富国强兵的必由之路，寓军于民（分担国防支出，提升动员能力）、以民促军（提升军品研制效率，降低成本）和以军带民（军用技术民用化，助力国民经济建设）是推进军民融合的三大必要原因。
“随着军民融合深入发展，核心军工资产有望陆续注入。”市场人士指出，军工企业上市公司将会在国防装备建设方面承担起越来越重要的角色。与此同时，军工上市公司在军转民、民参军和军民深度融合发展过程中必将大有作为。
军工资产证券化举措或超预期 概念股布局正当时
在 3月25日举办的中上协中国国防军工产融年会上，中央军委深化国防和军队改革领导小组成员，原总参谋部部长助理杨志琦表示，今明两年是军队改革的大头。他 说，这次军队改革从前年开始，是建国以来的第13次改革，可以说是革命性的改革，是最大的一次改革，也最重要的一次改革。
“军队改革带来的 新时期国防现代化建设的需求变化以及军民两用技术在民用市场的推广应用将带来军工产业规模化发展。”广发证券(15.310, 0.00, 0.00%)研报指出，国防力量是国之重器，后续军队改革 将进入实质推进阶段。这将是新的历史时期、新技术条件、新的战略环境的需求，也将会带来一系列的链锁裂变。
国防科工局此前发布的《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》，规范涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作行为。招商证券认为。暂行管理办法的提出为军工资产的相关资本运作提供了明确指导，彰显了军工资产证券化的大方向。
“我们认为十三五期间是我国军工资产证券化大发展阶段，预期2016年底研究院所改制有望正式开始，具体的证券化方案将于 2017年陆续得到实施，因此2016年是军工资产证券化市场将有望创造最佳投资机遇。”招商证券(15.730, -0.02, -0.13%)称。
中 国上市公司协会执行副会长姚峰曾表示，据相关统计，十大军工集团总体资产证券化率大约25%，可以说潜在空间巨大。由于国防军工企业，特别是军工上市公司 掌握着大量的高精尖技术，汇集着大量优秀人才和员工队伍，具有良好的公司治理和前瞻的管理团队，并且又有国家的财政大力支持，企业发展前景和业绩增长可 期。
中银国际认为，2015年军工行业收入增长7.3%，净利润下降2.4%，2016年1季度收入同比增长8%，净利润同比增长21%。 看好军民融合、资产证券化、国防装备升级相关标的。军民融合稳步推进，行业技术优势成就优质标的；军工集团资产证券化加速推进，将继续关注2016年院所 改制政策进程，看好资产证券化加速兑现。
分析人士对《投资快报》记者表示，改革是当前及今后军工行情的核心驱动元素，军民融合“十三五”规划出台渐行渐近，包括军工研究院所改制、资产证券化加速、军工体系结构改革等在内的重大举措有望加速推进，相关概念股布局正当时。
广 发证券军工行业分析师胡正洋认为，信息化、军民融合是“十三五”期间国防军工体系的重要看点。预计军工科研院所将于近期完成分类，相关政策随后出台。科研 院所改制完成后的企业类资产将是“十三五”期间军工集团资产注入的重点。短期，随着科研院所改制政策的推进，市场预期有望持续升温，提升相关公司的估值。
太平洋(6.150, 0.00, 0.00%)证券称，中长期看好国防军工的发展，维持2016年阶段性、结构性投资机会的判断。建议积极布局民参军、科研院所改制、国防信息化三大方向。军民融合深度发展，军工资产证券化进程提速、国防信息化建设持续推进将成为行业的催化剂。
个股点将台
四创电子(75.130, 0.68, 0.91%)（600990）
公 司作为中电科38所上市公司平台，在15年公告实施重大资产重组，收购大股东38所旗下博微长安100%股权。分析指出，博微长安是38所旗下设备自动化 程度最高的企业，未来博微长安定位将是上市公司乃至38所装备制造生产基地，除了博微长安自身业务之外，上市公司及38所内的军、民品业务都有可能依靠博 微长安进行生产制造。重组完成后，四创电子雷达业务将涵盖军品、民品两大领域将进一步实现38所旗下雷达业务整合。
国泰君安(17.410, 0.04, 0.23%)认为，公司获注入的军工雷达业务将与原有民用雷达业务产生积极协同效应，二者在技术研发、市场开拓等方面具有很多交集，重组成功后将有利于扩大产能、提升生产效率，并节约费用、降低成本，从而保证公司业绩高增长。
海特高新(15.320, 0.11, 0.72%)（002023）
前 不久，公司公告控股子公司成都海威华芯第一条6吋第二代/第三代化合物半导体集成电路生产线贯通。业内人士指出，此次海威华芯生产线贯通标志着中国具备了 大规模商用砷化镓芯片的生产能力，突破了国外对中国高端射频芯片的封锁，成为国家高端芯片供应安全的重要保障。据介绍，化合物半导体砷化镓、氮化镓芯片是 半导体技术中的明珠，也是进行高频光纤通信、高频大功率电力转换不可或缺的芯片。
银河证券指出，公司联手四威电子（中电科29所旗下）合作打造微电子平台，涉足高端芯片制造领域，控股海威华芯是公司融入国家信息安全战略发展的重大举措，是混合所有制改革典范。 |
|