| 下山虎的兄弟 |
2016-06-11 00:32 |
最凶猛的减持潮来袭。随着上证指数在5月31日大幅上涨3.9%，产业资本开始了今年以来最大规模的减持运动。
据wind统计，6月仅过去6个交易日（6月1-8日），已发生341起“重要股东”减持，减持市值119.81亿元，已接近五月一半规模。
而大宗交易平台减持规模更大。6月1日当天达到了减持高峰，当日成交金额61.68亿。
有大宗交易商向21世纪经济报道记者反映，近期生意火爆，每天成交均在5亿-10亿之间不等，资金量紧张。
有分析人士指出，创业板与中小板股票估值过高；产业资本有资金需求，再加上对后市不看好，因此出现减持小高峰，而弱势反弹正是减持的好时机。而如此凶猛的减持潮，或预示着未来大盘上升空间仍有限。
6月1日突现高峰
据wind统计，6月仅过去6个交易日，已发生341起“重要股东”减持，减持股数6.61亿股，减持市值达119.81亿元，已与1月、2月、4月全月减持规模接近。
市场人士预期，若以此速度下去，6月“重要股东”减持规模超前五个月“指日可待”。
21世纪经济报道记者统计相关数据发现，重要股东通过大宗交易平台减持占其减持总量比例为37.39%。此外，还有其他股东活跃在“大宗交易”平台。
而从大宗交易数据来看，自进入二季度后，这场减持潮在5月31日上证指数猛涨3.9%当天突然“涌现”。
据wind统计，四、五月以来，大宗交易平台日均减持规模为21.29亿元；但在5月31日成交额却突飞猛进至51.23亿元，随后在6月1日达到减持顶峰——61.68亿。6月2日，6月3日以及6月6日亦保持较高的减持规模，分别为38.60亿、47.36亿、55.61亿。
在这短短5天时间内，有42笔大宗交易“减持市值超亿元”，其中北京银行(10.640, 0.03, 0.28%)（601169.SH）累计减持10.78亿，中南建设(16.900, -0.03, -0.18%)（000961.SH）被减持5.41亿元。
江浙一家大宗交易商告诉记者，“大宗交易平台资金量最近很紧张，我们单天9亿、10亿的成交量操作，已有很多天了。”
北京一家大宗交易商对记者透露，其所在公司6月的最高纪录曾经单天成交12亿元。
上海一家大宗交易公司人士也表示，仅是6号其公司已有接近5亿元的成交。
据上述上海大宗交易公司人士介绍，目前大宗减持仍基本以折价减持，折扣幅度在9.6-9.75折之间，具体情况因股票二级市场的流动性、股东减持数量来决定。
上述江浙交易商表示，从近期表现可以看出，大部分产业资本想出逃。“上市公司股东缺钱，然而市场此前盘整太久，只要大盘稍微有起色，股东就想做减持。”
他指出，其实不少股东早在5月已做好减持计划，适逢5月31日-6月1日这两天上证指数表现不错，达到股东心理价位，因此大宗交易平台得以疯狂成交，在6月1日达到了高峰。
上述上海大宗交易公司人士亦表示，据其观察，产业资本对行情并没有太大信心，因此逢高减持。“大家主要是觉得今年不会有太大的行情。”
估值偏高触发出逃
从6月大宗交易数据发现，减持多发生在深市。深市发生大宗交易比例占71.21%；而沪市占比28.79%。
比如美的集团(22.680, -0.45, -1.95%)（000333.SZ）6月累计被减持4455.90万股，市值达10.26亿；慈星股份(15.350, 0.03, 0.20%)（300307.SZ）累计被减持4000万股，市值5.88亿；中南建设（000961.SZ）被减持3440万股，市值5.41亿。
面对6月产业资本大量减持，深圳市智诚海威投资有限公司合伙人卢伟强向21世纪经济报道记者分析表示，最主要的原因是估值问题。
“大小非减持事实上属正常现象。而减持主要原因是目前市场股票估值很高，尤其是创业板与中小板。有些公司确实有不错前景，尽管高估值，仍然有业绩能去消化；但有的上市公司业绩并非像市场那样想的美好，估值就可能会出现较大的回归。”
对于如何判断减持对市场的冲击，卢伟强认为要着重看公司竞争力。“大股东抑或小非进行减持，如果是为了改善个人生活问题等，我觉得是能理解的。但投资者这时要特别注意公司的基本面，看估值是否与基本面相匹配，如果是因为公司业绩不行，股东也不看好而套现，那就要警醒了。”
华南一家券商营业部投资顾问分析表示，事实上目前正是“产业资本往外逃，新增资金不愿来”的局面，在他看来，产业资本减持影响了市场的信心。
“一旦上证指数上涨，产业资本就会出逃。但对于大盘而言，杠杆资金套牢仍然特别多。市场近期流动性也低迷，增量资金也在观望。所以从总体来看，大盘最近反弹力度很弱，未来上涨空间有限，产业资本出逃意愿很强烈。”上述投资顾问表示。 |
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