| 下山虎的兄弟 |
2016-12-03 00:10 |
军工：军工板块蓄势待发 荐6股
我们认为，军工板块目前处于等待催化的板块行情前期，军工上市公司目前停牌数量较多，对军工板块的资产证券化方面形成了有力的实际基本面支撑；装备升级国企改革也为行业发展带来了契机；我们认为年底国际政治存在许多不确定因素，有可能形成对军工板块的有利刺激事件，推荐关注军工白马：中直股份、北方创业(13.650, -0.24, -1.73%)、航天电子(15.770, -0.38, -2.35%)、中航光电(36.990, -0.53, -1.41%)；资产注入：航天晨光(18.400, -0.60, -3.16%)、航天动力(24.830, -0.99, -3.83%)。中银国际
石化：配置上游油气和油服 荐15股
第一、全球原油供需平衡有望实现根据国际能源署（IEA）10月份的原油市场报告，预期17年全球石油需求的增长为1.2百万桶/天，与之对应的对OPEC的产量要求是在3300万桶每天以上，目前OPEC把产量目标设定在3250万桶每天，全球原油供应将出现一定的不足，尤其是到2017年下半年，全球原油供需得到平衡，库存将出现明显的下降。
第二、7年原油价格有望突破60-65美元此次OPEC减产协议达成，并且非OPEC国家尤其是俄罗斯也将参与减产，意味着2年的原油熊市已经结束，并且按照这个减产力度的话，全球原油2017年面临供不应求的状况，库存将出现明显的下滑。此前市场对原油的价格预期是下有底，40美元很难跌破；上有顶，60-65美元每桶很难突破；如果此次减产协义得到严格执行的话，17年原油价格有望突破60-65美元/桶。基于对原油市场的观点，我们建议重点关注如下标的：第一、海外油气资产收购的公司，如新奥股份、中天能源、洲际油气(9.170, -0.07, -0.76%)、新潮能源(17.090, -0.09, -0.52%)、洲际油气和美都能源(5.400, 0.00, 0.00%)；第二、油服公司，如惠博普(8.380, 0.56, 7.16%)、海油工程(7.590, 0.05, 0.66%)等；第三、涤纶长丝中的桐昆股份(13.840, -0.03, -0.22%)、恒逸石化(13.810, -0.10, -0.72%)、恒力石化和荣盛石化(14.410, -0.31, -2.11%)；第四：炼化企业如中国石化(5.500, 0.23, 4.36%)、华锦股份和上海石化等。银河证券
有色金属：供需共振金属为王 荐13股
基本金属重点关注铜、锌及铝的投资机会。铜将成为弹性最好的品种，供给顶峰已经过去，以电网投资为代表的需求逐步向好，自产铜较多的企业受益较大；铅锌延续精矿短缺节奏，并逐步传导至中游冶炼品种；铝价一方面受制复产产能冲击，一方面是原材料价格支撑，有望整体稳定，关注具有成本优势的企业。
贵金属具有波段性机会。考虑到美联储加息靴子落地，滞胀风险较大，明年的黑天鹅事件较多，贵金属的避险需求依然存在很大的投资机会，有望呈现出波段性机会。
关注钴、轨交铝材板块。钴整体供给较为平稳，下游需求受益于三元材料需求及渗透率提升，关注新能源车相关政策落地带来的投资机会；2017年基建加码是大概率事件，轨道交通是其中亮点，关注业绩好，估值低的上游铝材板块。
重点推荐个股：铜板块关注自产铜较多的标的，江西铜业(18.850, -0.46, -2.38%)和云南铜业(12.780, -0.54, -4.05%)；锌板块同时关注采选和冶炼环节的标的，驰宏锌锗(8.420, -0.35, -3.99%)、中金岭南(12.270, -0.48, -3.76%)、西藏珠峰、建新矿业、豫光金铅(9.600, -0.20, -2.04%)；铝板块关注具有电价成本优势的云铝股份(7.300, -0.20, -2.67%)、具有煤价优势的神火股份、具有氧化铝资源优势(2071.583, -22.77, -1.09%)的焦作万方(9.170, 0.00, 0.00%)；钴板块关注华友钴业(32.840, -0.90, -2.67%)、格林美(7.170, 0.04, 0.56%)；轨交铝材板块关注明泰铝业(15.740, -0.92, -5.52%)、南山铝业(3.380, -0.06, -1.74%)、利源精制。国海证券(7.680, -0.11, -1.41%)
建筑工程：低估蓝筹仍有吸引力 荐13股
行业层面，投资增速持续下行将是常态，行业集中度逐步提升将是未来的大趋势，上市公司凭借其平台、资本等优势有望脱颖而出，通过扩张资产负债表，实现行业并购整合。此外，目前一带一路、人民币贬值、国企改革、增量资金涌入等多因素导致行业出现积极变化。
公司层面，资产荒背景下，低估值蓝筹较有吸引力，估值仍有提升空间，比如中国建筑(10.380, -0.33, -3.08%)、中国电建(8.180, 0.15, 1.87%)、中国中铁(9.960, 0.23, 2.36%)、中国交建(15.880, 0.01, 0.06%)等；此外，装饰行业并购整合大幕已经开启，广田集团(9.660, 0.00, 0.00%)、江河集团、瑞和股份(63.500, -4.32, -6.37%)、全筑股份(30.810, -0.97, -3.05%)等公司正在积极整合优质资源；对外工程行业持续受益于“一带一路”战略以及人民币贬值，利好北方国际(25.650, -0.80, -3.02%)、中工国际(24.180, -0.05, -0.21%)、中钢国际等公司；此外，东南网架(7.850, -0.23, -2.85%)、精工钢构(4.570, -0.13, -2.77%)等钢结构公司也值得关注。广发证券(19.320, -0.44, -2.23%)
建材：重点关注两大主线 荐2股
自7月1日至今，全国浮法玻璃生产线增加3条，生产线开工数增加10条，总产能增加0.13亿重量箱，产能利用率提升1.92%。玻璃产能的增加刺激纯碱价格的上涨，各地区轻质、重质纯碱均有较大的增长，西南地区轻质纯碱上涨幅度高达25.42%，我们建议关注水泥行业龙头华新水泥(7.840, -0.22, -2.73%)，纯碱行业相关个股山东海化。国联证券
节能环保：布局低估值优质成长 荐4股
近5个交易日，权重股依旧活跃，继续带动大盘震荡攀升；而受资金偏好低估值蓝筹影响，环保板块则整体呈现回调，表现不佳。当前，市场分化较为明显，同时，随着指数的快速拉升，大盘短线回调压力进一步增大。对于环保板块，维持谨慎操作观点，继续建议关注低估值优质成长性个股，逢低配置，静待时机。从行业发展来看，环保顶层设计正加快完善，环境治理基础制度改革稳步推进，环境监管从单纯的督企逐步向督企与督政并重转变、执法得到持续强化，同时PPP等创新模式大力推广带动治理需求加速释放，围绕环境质量核心目标的多措并举，有望为环保行业持续打开发展空间。我们看好污水厂提标改造、黑臭水体治理、海绵城市、生态建设、垃圾焚烧、土壤修复等细分领域，建议优先关注全产业链布局、PPP项目承接实力强的平台型公司，以及积极推进转型、业务拓展持续有力的相关细分行业成长型个股。另外，建议密切关注PPP模式推进，把握环保PPP中长线投资机会。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐：高能环境(32.970, -0.53, -1.58%)、国祯环保(26.340, -1.17, -4.25%)、神雾环保和碧水源(18.100, -0.21, -1.15%)。渤海证券 |
|
