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2018-02-02 07:44 |
2月首个交易日A股再次大面积下跌，逾200只个股跌停。“中小创”跌幅较大。创业板指数收报1697.39点，跌幅为2.17%。中小板指数跌2.62%，收盘报7225.88点。盘中“闪崩”个股不断涌现，对此，方正证券指出，个股闪崩原因可以归结为信托扎堆、业绩估值不匹配以及股权质押高等因素。
继前日大面积下挫后，2月首个交易日A股再次大面积下跌，逾200只个股跌停。虽然银行、保险护盘令沪指跌幅在1%以内，但深市各指数跌幅均逾2%。创业板指数跌破1700点，再度逼向半年前的新低1641.39点。
市场
近3000只个股下跌
昨天是2月份开官之战，大盘超预期再收一根中阴线，盘中闪崩股票越来越多，绝大部分行业和概念板块飘绿。
沪深两市总计跌停股票250只左右(含ST个股)，较前日增加将近100只；涨停股票为20只，较前日减少5只；303只上涨对应2954只下跌，前一日数据为577只上涨对应2684只下跌。市场弱势愈演愈烈，赚钱效应降至冰点。
市场认为，因为指数超预期杀跌，使得恐慌情绪出现集中释放。目前只有少部分个股扛住下跌，冬季限产在时间上还将延长，导致钢铁板块出现资金大幅涌入，金融权重中银行和证券力挺大盘，排在涨幅榜前列，但是带动力出现减弱。震荡格局还是市场当前主流基调。
市场主流观点指出，最近两个交易日，沪深市场弱势行情愈演愈烈，昨天跌停和下跌的个股数量较前日均出现明显增加，且指数放量下跌，恐慌盘集中释放。资金净回笼压力、解禁潮抛压叠加“强监管环境”引发了市场的担心，再加上近几日石化油服、乐视网、獐子岛等年报绩差股悉数爆出，更是给了市场当头一棒。
聚焦
信托扎堆是不少个股闪崩原因
进入2018年，市场结构性分化依然比较明显。部分个股流动性缺乏，尤其是部分中小盘股在此过程中连续下跌，甚至不断创新低，一旦出现大单抛压，公司股价则直线跌停。在质押股触及平仓线，而无补充质押的情况下，相关个股或将被大量卖出，而造成股价瞬间大跌。
方正证券则指出，个股闪崩原因可以归结为信托扎堆、业绩估值不匹配以及股权质押高等因素。
市场注意到，在跌停的个股中，有一类个股直接闪崩跌停，研究其股东结构可以发现，首先是不少闪崩股背后都有信托持股。统计数据显示，截至2017年三季报，A股市场中共有73只股票的前十大流通股股东中含有信托公司。
其次是限售股解禁上市。虽然解禁上市并不代表股东在解禁当天即大量卖出公司股票，但是在大盘持续回落或者收益比较可观的情况下，不排除部分股东将在解禁上市当天卖出公司股份，或者是其他股东受解禁消息影响，为减少持股风险而卖出公司股份。
此外，部分上市公司业绩大幅好转，但是此前股价大幅上涨，也可能出现下跌。在利润实现的前提下，部分投资者选择兑现离场，例如，此前周期行业龙头股方大炭素半年时间股价就涨了3倍，公司近期预计2017年度实现的净利润与上年相比，将增加35.57亿元到35.9亿元，增长5273%到5323%。但该股在前一个交易日跌停，昨日跌幅则达7.49%。
分析
A股为何在本周大跌
市场有评论称，承接之前的跌势，沪深两市昨天继续下挫，两市个股涨跌家数之比已降至1:10，市场跌势惨烈。深成指已经跌回年初启动时的位置，创业板指数更是创出了年内新低，上证指数虽然受益于银行等蓝筹股的相对强势，但也已回吐了逾百点涨幅。
究竟是什么原因使得A股一周之间发生巨变呢？分析表示，单从上证指数走势看，指数尽管有所回调，尚可接受，但深成指和创业板指数均已创出年内新低，一些个股也在本周再创调整新低，整个是熊市超跌反弹然后回落的走势！
该评论称，从基本面看，创出新低的个股，基本都是业绩增长乏力、估值高企的品种，不断回调。而业绩成长较好、估值相对合理的，股价尚未大幅回调。不断强化的监管态势也成为影响本周股指走势的重要因素。近来频频开出重量级罚单，再结合信托产品规范化的推进，违规资金出现集中出逃的情况，加剧了市场的跌势。
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